长宏策略基金公司密集公告开通不同份额转换业务

近年来，为满足投资者的不同投资策略、不同持有期限的需求，公募基金份额越来越“五花八门”长宏策略，C份额、D份额等日益常见。基金不同份额合并运作，在投资策略和范围上并无差异，但费率、销售渠道、申购门槛等方面并不相同，通常情况下，同一基金的不同份额之间无法相互转换。中国证券报记者关注到长宏策略，近日多家基金公司公告开通旗下同一基金不同份额类别转换业务。

据了解，此举主要是为了满足投资者在不同投资策略之间切换的需求，尤其是机构投资者持有期限变化的需求，提升投资者资金使用的灵活性。

多只公募基金公告

近年来，越来越多的基金增设C份额，由于收费形式更适合短期投资，C份额备受来自互联网销售渠道的个人投资者的欢迎，还有一些基金增设了D份额、I份额等。基金的不同份额虽然合并运作，但在费率、销售渠道、申购门槛等方面存在差异。

例如，A份额通常是申购时一次性收取申购费，持有基金需要超过一定时间才能免赎回费，有利于持有时间较长的投资者；C份额不收取申购费，只收取销售服务费，按日计提，持有较短时间即可免赎回费，因此更适合短期投资者；D份额通常是针对直销渠道的机构投资者而设置，方便机构大额资金进出。

中国证券报记者关注到，为满足投资者对不同基金份额投资的需求，近期多家公募基金公司发布公告，对公司旗下部分基金开通同一基金不同份额类别的转换业务。

例如，5月20日起，大成基金对大成竞争优势混合开通同一基金不同份额类别间的转换业务。自5月6日起，富国基金对富国沪港深价值精选灵活配置混合、富国医药创新股票、富国国家安全主题混合、富国品质生活混合、富国新机遇灵活配置混合、富国核心优势混合、富国天瑞强势地区精选混合7只基金开通同一基金不同类别基金份额之间的转换业务。上述基金均设有A类份额和C类份额。

今年以来，还有长城基金、鹏华基金、广发基金、华宝基金、摩根资产管理、兴证全球基金、宏利基金、蜂巢基金、申万菱信基金、安信基金等十几家基金公司陆续公告对旗下部分产品开通这一业务。

满足不同投资策略和需求

既然同一只产品不同份额的投资策略并无差异，为何投资者要费力将持有的一类份额转为另一类份额？

从转换收取的费用来看，同一基金不同份额类别间转换的费用由转出份额的赎回费和转出与转入份额的申购费补差两部分构成，视每次转换时两类份额的申购费率差异情况和赎回费率而定。

华南一家基金公司产品部人士告诉中国证券报记者，基金公司提供转换服务，主要是为了适应机构投资者投资需求的变化。“比如有些资金量比较大的投资者，原先持有的是C份额，但预计还要持有较长时间才能回本，转换成A份额后，能够节省长期持有的成本。同样的，有的投资者原先持有A份额，但因改变资金用途要赎回，面临较高的赎回费，转换成C份额就更加合适。”他表示，“遇到不少机构投资者提出需求，想换成另一种份额，并希望操作可以更高效。”

同一基金不同份额之间灵活转换，也能够给投资者提供更多的选择，让投资者根据自身的投资需求和市场情况进行相应的转换。例如，若某一类基金份额表现不佳，投资者可以及时将其转换为另一类表现较好的份额，从而降低损失、提高收益。中国证券报记者关注到，由于收费形式不同以及出现大额赎回等情形，有的基金A、C份额之间存在一定收益差距，部分基金A、C份额近一年的回报率相差0.5个百分点，甚至还有相差0.8个百分点的情况出现。

此外，对于直销投资者而言，其转换成本较低。例如，富国基金对于上述7只基金的直销机构转换业务，仅需投资者承担转出基金的赎回费用，而转出与转入基金的申购补差费用则免予收取。

提升资金灵活性

与不同基金产品之间的转换业务相似，此举也能够提升投资者资金灵活性，提升资金使用效率。沪上一家公募基金机构业务人士表示，与先赎回再申购相比，基金份额转换能够节省两个工作日的时间。“不同份额之间转换对于有需求的投资者而言比较省时，正常情况下，需要先赎回A份额，下一个交易日赎回确认，2个交易日到账，再申购C份额，下一个交易日确认申购。基金转换是赎回A份额的同时申购了C份额，大幅缩减了交易时间。”他表示。

不过长宏策略，业内人士表示，此举并非鼓励投资者“钻空子”频繁交易，根据规定，同一基金不同份额类别间相互转换的，原持有期限不延续计算。“以C份额转换为A份额为例，原先持有C份额期间的销售服务费依旧需要收取，只是从转换后开始，按照A份额的收费方式计提。”上述华南公募基金人士表示。

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